资本出海东南亚:阿里、腾讯们的第二赛道!
Inpander出海 2021-12-12 08:00:00 关注

长期以来,东南亚的市场都不缺乏中国互联网巨头的身影。阿里巴巴、腾讯们在国内奋力搏杀的同时,另一个战场在烽烟四起。


今天,Inpander带你了解,资本出海如何成为中国互联网大佬们的[第二赛道]?

01 互联网大佬们的第二赛道:资本出海东南亚

一如中国在这十年间由默默无闻华丽转身为世界第一大互联网市场,东南亚这片有着4.4亿互联网用户的新兴蓝海市场同样充满着迷人的未知、魅力和诱惑,吸引着各路资本争得头破血流。


为什么这么说呢?


先给大家看一份的东南亚独角兽企业名单(仅部分):


Grab,它覆盖整个东南亚,业务内容包括共享出行、外卖,以及钱包,可以理解为东南亚版“滴滴+美团+支付宝”。Grab背后有滴滴和软银投资机构的支持。


GOTO(以前的Gojek+Tokopedia),它是网约车巨头Gojek和印尼版“淘宝”Tokopedia合并后的新公司,公司生态系统包括印尼最大移动服务平台(Gojek)、印尼最大电子商务平台(Tokopedia)和领先的电子支付和金融服务平台GoTo Financial。GOTO背后有阿里、腾讯、京东等机构的支持。


SEA,可以理解为东南亚的小“腾讯+阿里巴巴”。他的核心业务,目前已形成电商(Shopee)、游戏(Garena)、电子支付(Airpay/Seamoney)三辆马车并驾齐驱的局面。其中,游戏和电商也已冲出东南亚,向巴西在内的海外市场拓展。SEA是由天津人李晓冬在2009创办,很早就已经被腾讯投资,腾讯是大股东之一。


Lazada,本来是东南亚第一大电商,目前由阿里控股,发展很快,估值已超50亿美元。


J&T(极兔快递),是覆盖整个东南亚的快递公司,可以认为是东南亚版“顺丰”,业务发展也非常快,估值已超15亿美元。J&T创始人来自OPPO,今年10月底宣布收购百世快递国内业务。→点击蓝字,了解极兔。


VGN,游戏平台+支付+电商,越南版“腾讯”。它是越南很早的游戏平台,腾讯也有投资。在整个东南亚,它是唯一一个有自己社交工具的集团。


Zilingo,发源于泰国的电商。它包括时尚电商,包括B2C,包括B2B,相当于“阿里巴巴+淘宝”的模式,所以在泰国本身有很大的影响。去年,Zilingo完成了新一轮融资,也是近期市场上比较亮眼的一家公司。


Traveloka,2012年成立,其总部位于印度尼西亚,由前硅谷工程师创立,为用户提供发现和购买各种旅游、交通、住宿、生活方式和金融产品的服务,其被称为东南亚的携程旅游。投资方包括美国OTA巨头Expedia Group,新加坡国际投资机构GIC,投资界著名的高瓴资本和红杉资本,以及京东等机构。


Bukalapak,印尼电商版块,流量排名第三的电商平台,也是印尼本土的独角兽企业之一。Bukalapak的创立初衷,是开设面向中小企业(商店)的在线市场,并让这些企业(商店)去进入全国市场,以此让它们得到升级改善。其背后有新加坡投资公司GIC、蚂蚁金服、EmtekGroup以及500 Startups等对其进行注资。


OVO,OVO为印尼支付领域老大,也是印尼生态最为完善的电子钱包。目前至少已完成了3轮融资,东京盛世利、Tokopedia、Grab都是其股东。


不难看出,大部分东南亚独角兽都和中国互联网巨头关系匪浅,比如SEA和Gojek(现在的GOTO)都接受过腾讯的投资,2017年腾讯对GoJek投资1亿美元至1.5亿美元,占据其5.02%的股份,而SEA公司和腾讯的渊源则更甚,最大投资机构也是腾讯。Lazada、Bukalapak、Tokopedia背后都站着阿里巴巴,其中Lazada更是有阿里83%的控股,并接受阿里一系列的技术和人才扶持。


这些独角兽背后的中国身影,或多或少昭示着软银孙正义的“时间机器”理论,互联网在先发地区的经验完全可以复制到后发地区,这也是东南亚巨头们能快速找到打法的原因——师从前辈。

02 解析:巨头们的东南亚投资战略

对于有意图出海的互联网公司来说,一个很大的顾虑是其国内经验或许无法直接复制到海外市场。因为了解当地用户习惯等方面上,跨国公司远不如本地企业有优势。


比如,北美打车巨头Uber于2013年开始进军东南亚,并在新加坡率先推出打车业务,最终却输给后来者——新加坡初创公司Grab。就在去年,Uber最终宣布退出东南亚市场,其当地业务被Grab收购。


这也让收购或投资当地公司,成为了打开当地市场的一条更迅速、稳妥的途径。显而易见,阿里巴巴、腾讯们正是深刻践行了这一理念。


阿里巴巴


阿里主要通过资本、技术、生态等打包输出,以电商为核心,从电商系统、物流和支付等进行电商基础设施重塑的“高举高打”,模式相对较重。目的是要培训出东南亚版的“淘宝”、“天猫”、“支付宝”。


因此阿里收购了一家当地排名前三的电商平台Lazada,并且投资了另一家GMV规模更大的Tokopedia。Lazada像天猫(B2C),而Tokopedia更像淘宝(C2C)。


数字零售洞察与咨询服务商艾盛集团(Ascential)亚太地区常务董事迪克兰·卡尼(Declan Kearney)就曾表示:“阿里巴巴将一个经过实践证明的模式带到东南亚市场,最终是要将中国的零售生态带到东南亚市场。”


在这种背景下,阿里巴巴更倾向于追求绝对的控股权,对于其核心标的,多轮投资、最终私有化是其主要手段。


比如Lazada,是东南亚排名第一的本土电商平台。2016年阿里以10亿美金获得51%的股份之后,又对其进行了至少2轮投资,最终获得83%的控股份额,几乎已经变成了阿里的子公司


不仅把控着绝对控股地位,在人事任免和技术支持这块,阿里巴巴也没放松。


人事上:在2018年3月,阿里巴巴向Lazada投资20亿美元后,"阿里一姐"、蚂蚁金融服务集团CEO彭蕾成为Lazada的首席执行官,全力加速在东南亚板块的电商布局。同年12月份,Lazada创始人之一皮尔·彭龙接任CEO,彭蕾则继续担任Lazada董事长。


技术上:阿里组织了一支300多人的技术团队,通过“Voyager”项目,耗时半年将Lazada的技术平台全面升级为阿里技术引擎,包括无线端、搜索链路、用户、购物车、订单、退款、履约等系统,将数据全部迁徙到新系统,实现了Lazada全站重构——包括17个电商核心域+29个核心模块


腾讯


阿里巴巴的最大竞争对手腾讯在东南亚则采取了截然不同的战略。主要是资本赋能,让各个企业在原基础上进行“横向扩规模”,模式较轻。


电商和游戏发行公司Sea是新加坡在线购物网站虾皮(Shopee)的母公司,2017年已经在纳斯达克上市。目前,腾讯已经通过持有Sea多达40%的股份成为了它的最大股东。


投资Sea对于腾讯而言具有战略意义,因为它帮助腾讯在在线购物和游戏两个领域在东南亚站稳脚跟,而游戏是腾讯最大的收入来源


Sea是东盟最大的游戏平台,每个季度大约有1.61亿活跃用户。根据双方协议,Sea在印尼、马来西亚、新加坡、台湾、泰国和菲律宾发行的游戏,腾讯拥有优先购买权。


本·卡维德表示:“腾讯不像阿里巴巴那么关注电子商务,他们只想涉足电子服务领域,不论什么行业都行。”


Jessica Liu认为:“腾讯在东南亚的电子商务战略不比阿里巴巴差。阿里巴巴作为中国典型的电子商务发展模式,是把在中国经过实践证明的模式直接应用到海外市场,并按照公司的核心优势严格执行。但腾讯完全不同,他们与其他国家的本地公司合作,利用他们的投资业务为当地生态系统赋能。”


可以说,不管是电子商务,还是游戏、电子支付,中国巨头们在东南亚如火如荼的互联网之战,更像是国内竞争的延伸——比如Sea或许以Shopee帮助腾讯电商梦圆东南亚,阿里则扶持起另一个淘宝天猫,Tokopedia全面复制阿里在产业链上的商业布局和逻辑。


腾讯阿里们正试图以最原生的逻辑,在全球布局上重现中国曾经出现的互联网产业盛况——不是说今天中国市场已经不再热门,而是新的增长点亟待发掘,举例来说,中国拥有超过9亿的网民,但最热门的电商应用年活跃买家已经超过8亿,红利见顶近在眼前。巨头和资本需要的不只是足够的消费者,更需要能容纳新增长的商业空间。

03 阿里、腾讯们瞄准的是“10年前的中国”

资本出海的航线有多条,为什么阿里巴巴、腾讯们偏爱下南洋?


与其说中国资本偏爱东南亚,不如说中国资本爸爸们看中了这东南亚巨大的潜力。


Google与淡马锡的报告曾指出,东南亚将成为全球发展最快的互联网经济区,其规模或将于2025年达到3630亿美元,使其成为竞争最激烈的区域之一。


东南亚概况


人口

东南亚地域面积457万平方公里,人口6.6亿,面积和人口都接近中国的一半。但是它的人口平均年龄整体年龄结构平均为26-27岁,比中国要年轻的多。在资方和创业者眼中,东南亚“五小龙”是新晋创业大本营,主要包括了印度尼西亚、菲律宾、越南、泰国和马来西亚。五国总人口约为5-6亿,在东南亚总人口的占比已超80%。智能手机的普及率也很高,平均有65%到70%


经济

东南亚主要包括印尼、越南、菲律宾、马来、泰国、新加坡等11个国家。根据2018年统计数据显示,东南亚人均GDP大概是4300美元。最近十多年以来,GDP增速都比较快,一直保持在5%到6%之间,各个国家会有点区别。这个数字跟中国相比,大家可能觉得不算高,但是放眼全世界总体,除了中国和印度,东南亚是这十年来发展最快的。


文化

东南亚是一个东西方文化交汇的地方,也是除了中国本土和港澳台之外,受中华文化影响最大的区域。东南亚也是华裔人口占比最高的区域,新加坡为80%,马来西亚30%,印尼8%。


互联网规模

根据谷歌、淡马锡联合发布的报告,到2025年,东南亚互联网经济将超过3630亿美元,更具体的,在2021年底达到1740亿美元。也就是说,未来几年的增量市场,会比目前的存量市场要大很多。同时,智能手机的普及率也很高,平均有65%到70%


此外,东南亚还有着中国有着相似的移动互联网发展路径,超6 亿人口中有3.5亿是以移动端为主的互联网用户,人口基数巨大。东南亚30岁以下的人口超过50%,年轻的人口结构及快速发展的经济都有助于互联网发展。


综合以上情况,东南亚相当于十年前的半个中国,对于现在想发展出海业务的中国企业(或个人),东南亚应该第一个最优先选择。地理上离中国最近,今天从深圳坐飞机去曼谷,时间不过2个小时。大家文化差异也很小,沟通也便利。


这些得天独厚的条件,使得东南亚成为是企业绕不过去的出海最佳地。如果你错过了中国过去10年的高速发展期,那么你绝对不能错过东南亚市场。

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