汽车芯片公司财报分析及2022年趋势预测
宋叨叨 2022-06-13 13:42:10 关注

近期,六大汽车芯片大厂——德州仪器、意法半导体、恩智浦、英飞凌、安森美、瑞萨发布2021年或2021财年业绩,几乎不约而同都指出,2021年度营业收入创历史新高,汽车业务贡献可观。更为关键的是,六大企业的财报中透露出,当下芯片库存仍低于正常水平,汽车缺芯形势仍难缓解,另一方面,面对未来汽车智能化、电动化对芯片需求的不断提升,各大企业正在加速投资,扩产能。

全球六大汽车芯片大厂财报:2022年供应紧张持续,投资扩产加大

2021年汽车业务贡献可观,投资扩产将加大

德州仪器(TI)

投资扩产方面,尤需要提及的是德州仪器(TI),TI最近一改重视现金流而非营收增长的稳健作风,转而大幅提高未来资本支出的营收占比。

全球六大汽车芯片大厂财报:2022年供应紧张持续,投资扩产加大

图源:TI

德州仪器2021年全年营业收入为183.44亿美元,同比增长26.85%,尤其是模拟业务,收入同比增长最高。德州仪器董事长、总裁兼首席执行官Rich Templeton表示,“由于汽车市场和工业市场需求的强劲增长,收入同比上涨19%,模拟产品营收同比增长20%,嵌入式处理器营收同比增长6%。”

德州仪器高管在与分析师的电话会议上还表示,2021年,汽车和工业销售占其收入的60%以上。

在上周与分析师举行的电话会议上,德州仪器的高管表示到2025年,每年的支出约为35亿美元,比分析人士预计的每年高出约10亿美元,这是过去十年的一个巨大飞跃。对此,公司的解释是,其看到了未来更多的增长前景,因此需要更大的产能。该公司的目标是在未来10年左右的收入实现7%的复合年增长,与之相较,2010年-2020年的平均增长率为4%。考虑到从汽车到家用电器再到数据中心,芯片需求预计将持续攀升,这是一个不错的赌注。

英飞凌

英飞凌2021年财年(指2020年10月1日至2021年9月30日)营收额达到110.60亿欧元(合约125.87亿美元),同比增长29%;其中,汽车业务营收为48.41亿欧元,同比增长37%,营业利润增加数倍。

全球六大汽车芯片大厂财报:2022年供应紧张持续,投资扩产加大

图源:英飞凌

英飞凌首席执行官Reinhard Ploss博士表示:我们比以往任何时候都更强大。我们的企业战略全面聚焦电气化和数字化两大重要趋势。鉴于节能、互联的世界对半导体的需求持续高速增长,预计2022财年我们将保持强劲增长。我们正显著加大投资力度,以期抓住增长机会,将持续扩大硅以及碳化硅和氮化镓化合物半导体的产能。

具体来看,英飞凌2022财年计划投资额约为24亿欧元,重点包括扩大前端制造能力,以使在中期内持续满足预计增长的客户需求。

英飞凌对2022年充满期待,同时上调了财年预期,预计2022财年营收将达到130亿欧元±5亿欧元,并对汽车电子寄予厚望,汽车电子事业部(ATV)和安全互联系统事业部(CSS)的营收增长率预计高于集团总营收增长率。

意法半导体(ST)

意法半导体(ST)2021年全年实现销售收入127.6亿美元,同比增长24.9%;营业利润率从2020年的12.9%增长到19.0%,净利润增长80.8%。

从ST 2021年第四季度财报看出,相比其他两大事业部,汽车产品和分立器件产品部(ADG)的收入增长较快。2020年至2021年的财务报表也显示,ADG部门的营收整体来看是不断增长。

全球六大汽车芯片大厂财报:2022年供应紧张持续,投资扩产加大

全球六大汽车芯片大厂财报:2022年供应紧张持续,投资扩产加大

图源:ST

ST 2022全年营收目标是148亿美元至153亿美元,这是考虑到客户需求坚挺和公司产能提升。ST在扩产能方面一直积极,2021年资本支出达到约21亿美元,其中14亿美元将投入全球产能扩建,7 亿美元将用于ST的战略计划,为未来做准备,包括在建的意大利Agrate 300mm(12英寸)晶圆新厂、意大利Catania的碳化硅(SiC)工厂和法国Tours的氮化镓 (GaN)工厂。另外,ST也在继续投资扩建在意大利Catania和新加坡的SiC产能,以及投资供应链的垂直化整合,计划到 2024年将SiC晶圆产能提高到2017年的10倍,以支持众多汽车和工业客户的业务增长计划。

2022年,ST“扩产能”的步伐将加快,资本支出预计约34亿至36亿美元,进一步提高公司产能,推进战略计划实施,包括意大利 Agrate 300 毫米(12 英寸)晶圆新厂首条生产线投产。

恩智浦

过去一年,恩智浦的汽车业务收入增加超40%。2021年,恩智浦实现创纪录的110.6亿美元营收,同比增长28%,汽车业务全年营收达54.93亿美元,同比增长44%,占总营收比重近50%。

全球六大汽车芯片大厂财报:2022年供应紧张持续,投资扩产加大

图源:恩智浦

汽车业务亮点颇多:2021年11月,恩智浦宣布推出新的i.MX 93系列应用处理器,随后宣布与福特汽车合作,为其全球车队提供增强的驾驶体验、便利性和服务,同时福特全新的全联网车辆架构采用了恩智浦的车辆联网处理器和 i.MX 8 系列处理器。

瑞萨

瑞萨2021年总营收为9944亿日元(85.70亿美元),汽车业务收入为4623亿日元(合约39.84亿美元),同比增长35.6%,这主要是源于汽车减产后的复苏,其中“汽车控制”和“汽车信息”类别的销售额均有所增长,2021年度汽车业务非公认会计准则的营业利润为1224亿日元,同比增长153.2%。

全球六大汽车芯片大厂财报:2022年供应紧张持续,投资扩产加大

图源:瑞萨

瑞萨汽车业务主管Takashi Kataoka表示,预计2022年汽车生产将从去年的供应限制中反弹,从而提振对汽车芯片的需求。在全球半导体短缺的背景下,预计汽车芯片的强劲需求将推动2022年销售和利润继续增长。

安森美

2021年全年,安森美实现营收67.40亿美元,同比增长28.3%,尤其2021年第四季度,安森美实现营收18.46亿美元,相比去年同期增长27.6%;净利润4.26亿美元,相比去年同期增长近4倍。对此,安森美CEO Hassane El-Khoury表示:“我们在2021年严格执行转型举措,实现了创纪录的财务业绩,并提前实现了财务目标。2021年的收入增长了28.3%,运营收入和自由现金流的增长速度是收入的6倍,得益于公司的投资组合集中在电动汽车、ADAS、替代能源和工业自动化等长期大趋势领域。”

供应紧张仍将持续,2022年底汽车缺芯难好转

从财报来看,2022年,六大汽车芯片厂商都将继续发力汽车芯片,那么2022年,汽车产业的缺芯形势是否会有所好转呢?

过去的2021年,因芯片短缺,全球汽车市场遭受重创,累计减产破1000万辆,相当于2021年整个丰田集团在全球的销量(1050万辆)。

目前来看,芯片短缺尚未有好转。Auto Forecast Solutions发布的数据显示,截至2022年2月6日,由于芯片短缺,今年全球汽车市场累计减产量约为37.05万辆,较截至1月30日的全球汽车累计减产量(23.07万辆)大幅增长61%,同时该机构预测,今年全球汽车市场累计减产量将突破100万辆至108.85万辆。

汽车制造商与供应商对此也并不乐观。2020年底以来,丰田在应对疫情的供应链危机方面一直处于领先地位,因此其在供应紧缺的2021年,销量能同比增长10%,再度获得全球汽车销量冠军,但丰田对2022年持悲观态度,且由于半导体短缺和疫情的影响宣布再次下调产量预测。

排名第二的大众也预计全球半导体短缺在今年不会结束,尽管下半年可能会有所缓解,但指出,到2023年,当更多的半导体产能上线时,做出可靠的预测应该会变得更容易。

那么六大汽车芯片大厂对缺芯怎么看呢?整体来看,他们认为,尽管产量增加,形势在缓解,供应紧张仍将持续。

TI首席财务官Rafael Lizardi表示,2021年第四季度库存连续第二个季度增长,这表明芯片短缺正在缓解。但是,就114天的库存而言,这一水平仍远低于正常水平,德州仪器的目标之一是将这一期限延长到190天。据悉,德州仪器运营的工厂能够满足其自身80%的需求,且公司正在投资扩大这一规模。

ST在财报表示,预计汽车行业的芯片短缺将持续下去,公司没有看到任何库存增加的迹象。

第四季度末库存为 19.7 亿美元,高于去年同期的 18.4 亿美元。季末库存周转天数为 91 天,少于去年同期的 85 天。

恩智浦也指出:“我们继续看到客户需求的增长超过了供应,因为所有终端市场的库存仍然非常少。”

瑞萨汽车业务主管Takashi Kataoka表示,汽车库存仍处于历史低位,此外,对汽车芯片的需求还受到向电动汽车和ADAS等技术转变的推动。

集微咨询总经理韩晓敏也表达了类似的看法,他指出,汽车行业目前缺的较多的仍是成熟制程的芯片,这类芯片供应仍十分紧张,或许今年年底也不一定会缓解。汽车缺芯紧张始于2021年下半年,顺利理想的情况下,去年下半年,芯片制造商开始为汽车行业调整产线,这部分产能释放出来也要到今年第二、三季度,这其中还未考虑设备、上游材料也紧缺等不确定因素,以及智能化、电气化对芯片需求的激增,因此,汽车缺芯真正缓解,要等目前在建的产能释放出来。

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